Mana yang lebih baik: burung di tangan atau pai di langit? Kebijaksanaan rakyat memberikan kita jawapan yang jelas. Tetapi adakah mungkin untuk mendapat pendapatan yang tinggi tanpa mengambil risiko? Mereka yang tidak mengambil risiko tidak minum champagne! Jadi, bagaimanakah anda boleh mencari jalan tengah dan bijak melabur sumber kewangan percuma anda? Penunjuk seperti nisbah permodalan akan membantu pelabur berpotensi dengan ini, kerana ia membolehkan anda membandingkan saiz "tit" hari ini dengan saiz "kren" masa depan.
Pengenalan pertama kepada konsep
Bukan rahsia lagi bahawa hampir mana-mana perusahaan hari ini beroperasi menggunakan bukan sahaja dana sendiri, tetapi juga dana yang dipinjam, jadi ia perlu sentiasa menimbang faedah menarik modal pelaburan tambahan dan kesan negatif kehilangan kebebasan membuat keputusan. Nisbah permodalan menunjukkan betapa syarikat bergantung pada dana yang dipinjam. Sememangnya, semakin tinggi penunjuk ini, semakin besar risiko untuk organisasi. Oleh itu, permodalan syarikat ialah jumlah pelaburan modal yang dibuat dalam kemudahan pengeluaran tertentu. Seperti yang anda lihat, konsep ini berbeza dengan ketara dalam maksudnya daripada permodalan pasaran, dan ini tidak boleh dilupakan jika anda ingin mengira nisbah permodalan dengan betul dan melabur dana anda dengan bijak.
Sedikit aritmetik asas
Seperti yang sedia maklum, selalunya sebarang masalah boleh diselesaikan dengan beberapa cara terutamanya jika ianya dalam bidang ekonomi. Tetapi kami tidak akan pergi terlalu mendalam dan mempertimbangkan hanya pilihan paling mudah untuk menentukan hubungan antara yang betul dan dana yang dipinjam dalam liabiliti organisasi. Nisbah permodalan dikira sebagai hasil bagi liabiliti jangka panjang, atau, lebih ringkas, dana yang dipinjam dibahagikan dengan jumlah liabiliti dan ekuiti jangka panjang. Lebih besar jumlah kewajipan untuk pinjaman dan kredit jangka panjang, bahagian keuntungan yang lebih besar akan dibelanjakan untuk membayar balik dan membayar faedah ke atasnya. Nisbah permodalan yang tinggi menunjukkan bahawa syarikat bergantung pada kewangan. Dan sebaliknya, tahap rendah Penunjuk ini menunjukkan kemungkinan melaksanakan dasar ekonomi bebas oleh organisasi berkenaan.
Pandai kata asing ni
Kadangkala anda boleh mendengar takrif konsep "nisbah permodalan" berikut: salah satu komponen pengiraan leverage kewangan. Satu lagi istilah yang tidak boleh diterjemahkan yang hampir tidak biasa kepada orang biasa tanpa pendidikan ekonomi. Jika anda melihat dalam kamus, maka perkataan Inggeris leverage diterjemahkan sebagai "tuil". "Tuil" ini mempengaruhi penunjuk prestasi utama syarikat. Apabila mengkaji nisbah permodalan, seseorang menganalisis, khususnya, pergantungan keuntungan bersih yang diterima oleh syarikat pada struktur modal, i.e. nisbah ekuiti dan modal yang dipinjam. Walau bagaimanapun, masih tiada konsensus di kalangan pakar tentang nisbah mana yang paling sesuai untuknya kerja yang berjaya perusahaan, jadi setiap pemilik mesti memutuskan perkara ini secara bebas.
Nisbah permodalan ialah parameter penting untuk menilai risiko perniagaan, yang penting untuk pelabur, pemilik dan pengurusan syarikat. Aliran kewangan organisasi komersial terdiri daripada dana sendiri dan pinjaman. Untuk membentuk nisbah optimum mereka, adalah penting untuk menentukan nisbah permodalan, nilai standard yang seragam untuk semua industri dan berada dalam julat 1-1.5. Asas pengiraan adalah maklumat dari kunci kira-kira (F. No. 1). Penurunan dalam penunjuk menunjukkan pengukuhan kedudukan kewangan syarikat, dan pertumbuhannya mencerminkan peningkatan pergantungan kepada pembiayaan hutang.
Adalah amat penting bagi pelabur atau pemilik perniagaan untuk mengukur tahap risiko perniagaan - kemungkinan penurunan pendapatan daripada dana yang dilaburkan. Untuk menentukannya, adalah disyorkan untuk menganalisis nisbah hutang dan modal ekuiti.
Kadar permodalan(Nisbah permodalan - CR, КК) ialah penunjuk kewangan bagi kestabilan kewangan syarikat dan kesolvenan jangka panjangnya, yang dikira dengan membahagikan jumlah liabiliti dengan modal ekuiti (permodalan). Ia membolehkan anda menilai:
- sejauh mana syarikat mempunyai cukup dana sendiri untuk memastikan aktiviti terasnya;
- Seberapa berkesan ia memperuntukkan dan menggunakan modal ekuitinya.
Rujukan! CC ialah penunjuk daripada kumpulan leverage kewangan. Semua penunjuk yang disertakan di dalamnya bertujuan untuk mengenal pasti hubungan antara ekuiti dan dana yang dipinjam.
Semakin tinggi nilai CR, semakin tinggi lebih banyak perusahaan, bergantung kepada sumber pembiayaan yang dipinjam. Dia kerap perlu membelanjakan sebahagian daripada pendapatannya untuk membayar hutang bagi pinjaman dan menampung kadar faedah ke atasnya, yang menimbulkan risiko perniagaan. Akibatnya, bahagian keuntungan pelabur pergi untuk membayar balik kos modal yang dipinjam.
Rujukan! Nisbah permodalan sering dipanggil leverage kewangan. Dengan bantuannya, mereka menganggarkan berapa rubel. Syarikat itu berjaya menarik modal pinjaman bernilai 1 rubel. dana sendiri.
Formula untuk mengira kadar permodalan
Asas untuk mengira QC adalah maklumat daripada kunci kira-kira syarikat. Oleh itu, ia boleh ditentukan oleh pelabur, pemiutang, rakan kongsi, agensi kerajaan, tanpa meminta subjek yang dinilai untuk data:
- ekuiti dan rizab (ms 1300);
- liabiliti jangka pendek (baris 1500);
- liabiliti jangka panjang (ms 1400).
Perkara penting! Jika liabiliti jangka pendek syarikat (sehingga 12 bulan) adalah kurang daripada 5% daripada jumlah hutang, maka ia tidak diambil kira semasa mengira leverage kewangan.
DALAM pandangan umum formula untuk menganggar pekali risiko perniagaan boleh dibentangkan dalam borang berikut:
CC = (DO + KO) / SC, di mana:
SK - modal ekuiti;
KO - liabiliti jangka pendek;
DO - kewajipan jangka panjang.
Untuk kemudahan menggunakan penunjuk permodalan dalam amalan, masuk akal untuk menyatakan formula pengiraannya melalui baris kunci kira-kira ( bentuk baru):
CC= (baris 1400 + baris 1500) / baris 1300
Dalam bentuk ringkas, formula kelihatan seperti: CR = baris 1400 / baris 1300. Dalam kes ini, ia mencerminkan elemen liabiliti organisasi yang paling stabil.
Nilai penunjuk piawai
Walaupun apabila membandingkan perusahaan dengan nisbah permodalan adalah penting untuk memilih entiti daripada industri yang sama, nilai normatif am adalah sama untuk semua sektor ekonomi. Pada masa yang sama, terdapat dua piawaian yang digunakan bergantung kepada keadaan ekonomi negara.
Rujukan! Jika nisbah hutang dan modal ekuiti ternyata 80% hingga 20%, maka syarikat itu diisytiharkan muflis.
Negara maju dunia dengan ekonomi yang stabil kurang terdedah kepada proses krisis. Oleh itu, syarikat mereka mampu menggunakan pembiayaan hutang secara aktif. Di negara membangun, hanya perniagaan yang mampu menampung sepenuhnya dana sendiri menarik pinjaman dan pinjaman.
Perkara penting! Pelabur sangat menghargai syarikat yang menguasai modal ekuiti, walaupun pulangan hutang adalah tinggi. Walau bagaimanapun, keadaan ini menunjukkan bahawa syarikat tidak menggunakan dalam aktivitinya faedah daripada perolehan dana yang dipinjam yang ditarik dari luar.
Contoh pengiraan pekali
Untuk mempertimbangkan penilaian nisbah permodalan dalam amalan, adalah wajar untuk mengiranya untuk dua perusahaan dengan skala aktiviti yang berbeza:
- Transmashholding, sebuah syarikat besar dalam industri kejuruteraan mekanikal, yang mengeluarkan kereta dan komponen untuk kereta api;
- penjual semula kecil - syarikat Metropol, yang membekalkan bahan binaan Untuk kedai runcit jualan
Kesimpulan! Dinamik penunjuk permodalan untuk syarikat perdagangan dan logistik Metropol menunjukkan bahawa syarikat itu bergantung terutamanya pada dana sendiri dalam aktivitinya. Ia kukuh dari segi kewangan, tetapi tidak mengeksploitasi sepenuhnya potensi pembiayaan hutang, yang boleh menjadi sumber pertumbuhan yang menjanjikan. Analisis dinamik penunjuk menunjukkan peningkatan secara beransur-ansur dalam keadaan.
Kesimpulan! OJSC Transmashholding secara aktif menarik pembiayaan hutang: kos modal yang besar adalah sukar untuk menampung semata-mata daripada sumbernya sendiri. Penunjuk QC syarikat berada di atas tahap optimum untuk Rusia, tetapi dalam nilai global. DALAM beberapa tahun kebelakangan ini terdapat pengurangan dalam bahagian dana yang dipinjam dan peningkatan dalam jumlah modal ekuiti dalam membiayai kerjanya.
Walaupun fakta bahawa syarikat Metropol dan Trapnsmashholding berbeza dari segi saiz, skala aktiviti dan industri operasi, mereka dicirikan oleh piawaian nisbah permodalan umum.
Analisis penunjuk kunci kira-kira mereka untuk 2015-2017. menunjukkan bahawa kedudukan kewangan kedua-dua organisasi adalah stabil. Walau bagaimanapun, syarikat kejuruteraan besar dicirikan oleh penggunaan pembiayaan hutang yang berlebihan, dan syarikat perdagangan dan logistik kecil dicirikan oleh perhatian yang tidak mencukupi terhadap dana kredit.
Algoritma terperinci untuk mengira penunjuk CR dibentangkan dalam sampel. Untuk kemudahan penggunaan praktikal, formula pekali disertakan dalam editor hamparan Excel.
DALAM bahan ini kita akan bercakap tentang apakah nisbah permodalan, pertimbangkan konsep, formula dan contoh pengiraan, dan apakah kepentingannya dalam perniagaan.
Penunjuk ini digunakan untuk menentukan nisbah dana syarikat sendiri kepada yang dipinjam, dalam skala penuh modal organisasi. Setelah dikira kadar permodalan, seseorang juga boleh membuat kesimpulan mengenai berapa peratusan dana yang dipinjam digunakan dalam sumber kewangan perusahaan, berapa banyak saham pilihan dan biasa yang dimiliki oleh syarikat, dan juga merumuskan kesimpulan tentang jenis dana sendiri yang lain bagi entiti tersebut.
Jika kita mempertimbangkan kebanyakan penunjuk ekonomi dari sudut kandungan maklumat, maka ia sendiri tidak mempunyai banyak nilai. Untuk meramal dan menganalisis aktiviti entiti perniagaan tertentu, adalah perlu untuk membandingkan beberapa penunjuk dan berdasarkan perbandingan nilainya. Beginilah cara pelabur, penganalisis dan ahli perniagaan bertindak apabila mereka berusaha untuk mengkaji keadaan ekonomi organisasi tertentu, menganalisis risiko yang mungkin dihadapinya, pergantungan kepada dana yang dipinjam dan prospek untuk aktiviti masa depannya. Mengikut peraturan perniagaan, ia adalah orang yang mengawal sumber kewangan perusahaan yang merupakan pautan kawalan utamanya.
Setiap perusahaan menyokong asetnya dengan sumber material atau kreditnya sendiri. Jika aktiviti organisasi adalah berdasarkan penggunaan pinjaman, maka ini memerlukan darjah tertentu risiko, kerana mengikut undang-undang, pinjaman ini harus dibayar bukan sahaja dalam jumlah yang sama, tetapi juga mengambil kira caj faedah.
Manakala syarikat yang aktivitinya dibiayai oleh modal sendiri tidak perlu membayar sebarang sumber kepada sumber pinjaman luar. Dalam kes ini, jika lembaga pengarah membuat keputusan yang sesuai, syarikat membayar sejumlah dividen kepada ahli perniagaan yang merupakan pemegang sahamnya.
Malah entiti perniagaan yang tidak menggunakan pinjaman masih kadangkala menghadapi risiko tertentu, kerana tanpanya aktiviti keusahawanan boleh dikatakan mustahil. Tetapi jika anda ingin mengurangkan faktor ini, adalah lebih baik untuk membiayai kerja organisasi daripada sumber anda sendiri daripada beralih kepada dana yang dipinjam. Atau sekurang-kurangnya meminimumkan tahap pemberian pinjaman.
Jika kita mempertimbangkan istilah ekonomi, maka kadar permodalan- ini adalah sama dengan penunjuk yang ditetapkan sebagai leverage kewangan, menunjukkan tahap penyertaan sumber kredit dalam aktiviti perusahaan. Untuk menentukan nilainya, pelbagai formula digunakan.
Antaranya, ahli ekonomi dan pakar mengenal pasti tiga ungkapan matematik utama yang menentukan nisbah permodalan sesebuah perusahaan. Ungkapan pertama dibentuk oleh nisbah antara modal ekuiti dan sumber kredit. Yang kedua adalah berdasarkan perbezaan antara ekuiti dan penggantian penuh, dan yang ketiga menggunakan metrik yang menunjukkan jumlah faedah yang dilindungi.
Nisbah permodalan (CR) menggunakan formula umum ditentukan seperti berikut:
KK = Dk\(Dk+Ak), di mana:
Dk- pinjaman jangka panjang;
Ak– modal pemegang saham.
KK = Ok\(Ok+An+Ao), di mana:
OK– jumlah pinjaman;
Naik– saham keutamaan;
Ao– saham biasa.
Kadar permodalan - contoh
Kedua-dua ungkapan inilah yang digunakan untuk mengira nisbah huruf besar, yang dalam contoh kelihatan seperti ini:Katakan ada organisasi yang mempunyai pinjaman jangka panjang sebanyak tujuh ribu paun dan modal saham empat ribu paun. Dalam kes ini, nisbah permodalan ialah:
CC = 7000\(7000+4000) = 7000\11000 = 0.636
Dalam sumber ekonomi, anda juga boleh menemui konsep faedah komponen, yang bermaksud perkara yang sama dengan nisbah permodalan. Ini dibenarkan oleh fakta bahawa untuk pengiraan adalah perlu untuk membandingkan dana yang dipinjam perusahaan dengan jumlah modalnya atau dengan sumber pemegang saham. Apabila membentuk jawapan kepada persoalan apakah nisbah permodalan, perkara utama yang perlu ditunjukkan ialah keupayaannya untuk mewujudkan tahap pergantungan perusahaan terhadap sumber pinjaman dan modal yang dipinjam.
Terdapat beberapa nuansa lagi yang ada nilai hebat dalam ciri-ciri konsep pekali ini, yang akan kita pertimbangkan secara berurutan.
1. Untuk mentafsir nilai penunjuk huruf besar dengan betul, adalah perlu untuk mengambil kira tempoh masa, hubungannya dengan nilai pekali lain dan piawaian yang ditetapkan. Sebagai contoh, jika kita bercakap tentang keuntungan kasar sebanyak dua puluh peratus, maka maklumat ini tidak membawa banyak kepentingan. Tetapi jika dibandingkan dengan syarikat lain yang beroperasi dalam sektor ekonomi yang sama dan mempunyai nilai sepuluh peratus, ia sudah menunjukkan kedudukan utama. Jika kita menganalisis nilai penunjuk dalam tempoh lima tahun yang lalu dan membuat kesimpulan tentang arah aliran pertumbuhan berterusan, maka kita boleh membuat kesimpulan berkenaan keberkesanan strategi kawalan yang dipilih dan ke arah yang betul dalam pembangunan perusahaan.
2. Untuk mengira kadar permodalan– formula pengiraan adalah perlu dalam apa jua keadaan. Tetapi untuk menilai dengan betul hasil yang diperoleh, ia harus ditafsirkan dalam istilah pendapatan, serta berkaitan dengan pendapatan kewangan perusahaan. Analisis perbandingan nilai yang diperoleh dengan ciri-ciri firma pesaing juga sangat berguna.
3. Bila analisis perbandingan kepentingan pengaruh piawaian yang ditetapkan dalam setiap sektor perniagaan perlu diambil kira. Penunjuk yang kelihatan agak rendah dalam satu bidang aktiviti adalah ciri yang sangat baik untuk yang lain.
4. Penunjuk huruf besar lain juga digunakan, formula pengiraan yang berdasarkan nilai buku modal saham. Menurut pakar, penunjuk ini kurang dipercayai daripada yang disenaraikan di atas dan boleh memberikan maklumat yang tidak jelas dan tidak boleh dipercayai, yang merupakan sebab penggunaannya yang jarang berlaku. Penunjuk permodalan ini mempunyai hubungan yang sangat lemah antara nilai kunci kira-kira dan sektor pasaran dasar penentuan harga perusahaan. Sebagai contoh, nilai buku mungkin melebihi nilai pasaran beberapa kali. Ini dijelaskan oleh fakta bahawa apabila membentuk nilainya, pendapat ahli komuniti pelaburan mengenai ciri-ciri kos syarikat diambil kira sebahagian besarnya. Dan mengetahui apakah nisbah permodalan (konsep, formula, contoh), kita boleh membuat kesimpulan bahawa penunjuk sebenar adalah perlu, dan bukan pendapat abstrak pelabur.
Contoh pengiraan nisbah permodalan menggunakan contoh perusahaan:
Definisi
Kadar permodalan (nisbah permodalan) ialah penunjuk yang membandingkan saiz jangka panjang akaun belum bayar dengan sumber agregat pembiayaan jangka panjang, termasuk, sebagai tambahan kepada akaun hutang jangka panjang, modal organisasi sendiri. Nisbah permodalan membolehkan anda menilai kecukupan sumber pembiayaan organisasi aktivitinya dalam bentuk modal ekuiti.
Nisbah permodalan termasuk dalam kumpulan penunjuk leverage kewangan - penunjuk yang mencirikan nisbah dana organisasi sendiri dan dana yang dipinjam.
Pekali ini membolehkan anda menilai risiko perniagaan. Semakin tinggi nilai pekali, semakin banyak organisasi bergantung dalam pembangunannya pada modal yang dipinjam, semakin rendah kestabilan kewangannya. Pada masa yang sama, lebih banyak lagi tahap tinggi pekali menunjukkan kemungkinan pulangan yang lebih besar ke atas ekuiti (pulangan ekuiti yang lebih tinggi).
Pengiraan (formula)
Nisbah permodalan dikira sebagai nisbah liabiliti jangka panjang kepada jumlah liabiliti jangka panjang dan modal ekuiti organisasi:
Nisbah permodalan = Liabiliti jangka panjang / (Liabiliti jangka panjang + Ekuiti)
Kadar permodalan - penunjuk penting leverage kewangan syarikat, mencerminkan struktur sumber pembiayaan jangka panjang. DALAM dalam kes ini permodalan syarikat (tidak boleh dikelirukan dengan permodalan pasaran) dianggap sebagai gabungan dua liabiliti paling stabil - liabiliti jangka panjang dan ekuiti.
Nilai biasa
Pekali ini tidak mempunyai nilai normatif yang ditetapkan, kerana ia sangat bergantung pada industri dan teknologi operasi perusahaan. Walau bagaimanapun, perusahaan dengan penguasaan modal ekuiti berbanding hutang adalah lebih menarik kepada pelabur. Walau bagaimanapun, hanya menggunakan sumber pembiayaan anda sendiri juga tidak faktor positif, kerana ia mengurangkan pulangan pelaburan pemilik.
Mengenai kadar permodalan Inggeris Anda boleh membaca artikel "Nisbah Permodalan".
Secara ringkas: Nisbah permodalan ialah parameter penting untuk menilai risiko perniagaan, yang penting untuk pelabur, pemilik dan pengurusan syarikat. Aliran kewangan organisasi komersial terdiri daripada dana mereka sendiri dan dana yang dipinjam. Untuk membentuk nisbah optimum mereka, adalah penting untuk menentukan nisbah permodalan, nilai standard yang seragam untuk semua industri dan berada dalam julat 1-1.5. Asas pengiraan adalah maklumat dari kunci kira-kira (F. No. 1). Penurunan dalam penunjuk menunjukkan pengukuhan kedudukan kewangan syarikat, dan pertumbuhannya mencerminkan peningkatan pergantungan kepada pembiayaan hutang.
Butiran
Adalah amat penting bagi pelabur atau pemilik perniagaan untuk mengukur tahap risiko perniagaan - kemungkinan penurunan pendapatan daripada dana yang dilaburkan. Untuk menentukannya, adalah disyorkan untuk menganalisis nisbah hutang dan modal ekuiti.
Kadar permodalan(Nisbah permodalan - CR, КК) ialah penunjuk kewangan bagi kestabilan kewangan syarikat dan kesolvenan jangka panjangnya, yang dikira dengan membahagikan jumlah liabiliti dengan modal ekuiti (permodalan). Ia membolehkan anda menilai:
- sejauh mana syarikat mempunyai cukup dana sendiri untuk memastikan aktiviti terasnya;
- Seberapa berkesan ia memperuntukkan dan menggunakan modal ekuitinya.
Rujukan! CC ialah penunjuk daripada kumpulan leverage kewangan. Semua penunjuk yang disertakan di dalamnya bertujuan untuk mengenal pasti hubungan antara ekuiti dan dana yang dipinjam.
Semakin tinggi nilai CR, semakin besar perusahaan, bergantung kepada sumber pembiayaan hutang. Dia kerap perlu membelanjakan sebahagian daripada pendapatannya untuk membayar hutang bagi pinjaman dan menampung kadar faedah ke atasnya, yang menimbulkan risiko perniagaan. Akibatnya, bahagian keuntungan pelabur pergi untuk membayar balik kos modal yang dipinjam.
Rujukan! Nisbah permodalan sering dipanggil leverage kewangan. Dengan bantuannya, mereka menganggarkan berapa rubel. Syarikat itu berjaya menarik modal pinjaman bernilai 1 rubel. dana sendiri.
Formula untuk mengira kadar permodalan
Asas untuk mengira QC adalah maklumat daripada kunci kira-kira syarikat. Oleh itu, pelabur, pemiutang, rakan kongsi, agensi kerajaan boleh menentukannya tanpa beralih kepada subjek yang dinilai untuk data:
- ekuiti dan rizab (ms 1300);
- liabiliti jangka pendek (baris 1500);
- liabiliti jangka panjang (ms 1400).
Perkara penting! Jika liabiliti jangka pendek syarikat (sehingga 12 bulan) adalah kurang daripada 5% daripada jumlah hutang, maka ia tidak diambil kira semasa mengira leverage kewangan.
Secara amnya, formula untuk menganggar pekali risiko perniagaan boleh dibentangkan seperti berikut:
CC = (DO + KO) / SC, di mana:
SK - modal ekuiti;
KO - liabiliti jangka pendek;
DO - kewajipan jangka panjang.
Untuk kemudahan penggunaan penunjuk permodalan dalam amalan, adalah wajar untuk menyatakan formula pengiraannya melalui baris kunci kira-kira (bentuk baharu):
CC= (baris 1400 + baris 1500) / baris 1300
Dalam bentuk ringkas, formula kelihatan seperti: CR = baris 1400 / baris 1300. Dalam kes ini, ia mencerminkan elemen liabiliti organisasi yang paling stabil.
Nilai penunjuk piawai
Walaupun apabila membandingkan perusahaan dengan nisbah permodalan adalah penting untuk memilih entiti daripada industri yang sama, nilai normatif am adalah sama untuk semua sektor ekonomi. Pada masa yang sama, terdapat dua piawaian yang digunakan bergantung kepada keadaan ekonomi negara.
Rujukan! Jika nisbah hutang dan modal ekuiti ternyata 80% hingga 20%, maka syarikat itu diisytiharkan muflis.
Negara maju dengan ekonomi yang stabil kurang terdedah kepada proses krisis.
Formula nisbah permodalan kunci kira-kira
Oleh itu, syarikat mereka mampu menggunakan pembiayaan hutang secara aktif. Di negara membangun, hanya perniagaan yang mampu menampung sepenuhnya pinjaman dan pinjaman yang dipinjam dengan dana mereka sendiri akan dianggap boleh dipercayai.
Perkara penting! Pelabur sangat menghargai syarikat yang menguasai modal ekuiti, walaupun pulangan hutang adalah tinggi. Walau bagaimanapun, keadaan ini menunjukkan bahawa syarikat tidak menggunakan dalam aktivitinya faedah daripada perolehan dana yang dipinjam yang ditarik dari luar.
Contoh pengiraan pekali
Untuk mempertimbangkan penilaian nisbah permodalan dalam amalan, adalah wajar untuk mengiranya untuk dua perusahaan dengan skala aktiviti yang berbeza:
- sebuah syarikat besar dalam industri kejuruteraan, Transmashholding, yang mengeluarkan kereta dan komponen untuk kereta api;
- penjual semula kecil - syarikat Metropol, yang membekalkan bahan binaan untuk kedai runcit.
Kesimpulan! Dinamik penunjuk permodalan untuk syarikat perdagangan dan logistik Metropol menunjukkan bahawa syarikat itu bergantung terutamanya pada dana sendiri dalam aktivitinya.
Ia kukuh dari segi kewangan, tetapi tidak mengeksploitasi sepenuhnya potensi pembiayaan hutang, yang boleh menjadi sumber pertumbuhan yang menjanjikan. Analisis dinamik penunjuk menunjukkan peningkatan secara beransur-ansur dalam keadaan.
Kesimpulan! OJSC Transmashholding secara aktif menarik pembiayaan hutang: kos modal yang besar adalah sukar untuk menampung semata-mata daripada sumbernya sendiri. Penunjuk QC syarikat berada di atas tahap optimum untuk Rusia, tetapi dalam nilai global. Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, terdapat penurunan dalam bahagian dana yang dipinjam dan peningkatan dalam jumlah modal ekuiti dalam membiayai kerjanya.
Walaupun fakta bahawa syarikat Metropol dan Trapnsmashholding berbeza dari segi saiz, skala aktiviti dan industri operasi, mereka dicirikan oleh piawaian nisbah permodalan umum.
Analisis penunjuk kunci kira-kira mereka untuk 2015-2017. menunjukkan bahawa kedudukan kewangan kedua-dua organisasi adalah stabil. Walau bagaimanapun, syarikat kejuruteraan besar dicirikan oleh penggunaan pembiayaan hutang yang berlebihan, dan syarikat perdagangan dan logistik kecil dicirikan oleh perhatian yang tidak mencukupi terhadap dana kredit.
Algoritma terperinci untuk mengira penunjuk CR dibentangkan dalam sampel. Untuk kemudahan penggunaan praktikal, formula pekali disertakan dalam editor hamparan Excel.
Soal jawab tentang topik
Tiada soalan telah ditanya tentang bahan itu lagi, anda berpeluang untuk menjadi yang pertama berbuat demikian
Bahan rujukan tentang topik
Kadar permodalan digunakan untuk menukar pendapatan bersih yang dijananya kepada nilai objek. Apabila mengira nilai pekali, kedua-dua keuntungan bersih langsung yang disediakan oleh objek yang beroperasi dan pembayaran balik modal yang dibelanjakan untuk pembelian objek yang dinilai diambil kira. Kadar permodalan, yang ditentukan berdasarkan dua komponen tersebut, biasanya dipanggil kadar permodalan pendapatan bersih atau kadar permodalan keseluruhan.
Jumlah pendapatan bersih yang digunakan dalam mengira nisbah permodalan ditentukan untuk tempoh tertentu, selalunya selama setahun. Kadar permodalan penuh (atau jumlah kadar permodalan) menunjukkan hubungan antara jumlah pendapatan bersih yang diterima setiap tahun hasil daripada operasi objek dan nilai pasaran objek ini. Atau, jika kita mempertimbangkan konsep permodalan secara lebih luas, pekali mencerminkan nisbah pendapatan perusahaan dan nilainya di pasaran.
Malah, nisbah permodalan ialah penunjuk yang merupakan songsang bagi tempoh bayaran balik untuk pelaburan dalam objek. Pekali mewakili peratusan purata pendapatan tahunan bersih yang dibawa oleh pelaburan dalam objek berhubung dengan kos objek atau volum pelaburan dalam objek.