Um dos tipos de investimento que mais cresce no setor financeiro é considerado o futuros. Esses contratos são altamente líquidos e oferecem uma variedade de estratégias de negociação para você escolher.

Tipos de contratos futuros

Entrega, segundo o qual a entrega é realizada ativo subjacente. É muito simples - o vendedor e o comprador concordaram em fechar um acordo em seis meses para o fornecimento de ouro ao preço atual.

Calculado os futuros não são elegíveis para entrega. Quando o contrato expira, as partes do contrato recalculam lucros e perdas, acumulam e baixam fundos.

Digamos que você comprou 10 futuros no índice RTS russo, porque espera que o índice suba antes do final do período de circulação dos futuros. Quando esse período terminar, você simplesmente receberá o lucro, enquanto ninguém enviou nenhuma mercadoria para ninguém.

Durante o vencimento do contrato futuro, o contrato pode ser comprado ou revendido. Quando o prazo expirar, todos os titulares do contrato deverão cumprir suas obrigações.

Preço futuroé o valor atual do contrato. Enquanto o papel estiver em circulação, ele poderá sofrer alterações.

Atenção! Não confunda o preço de um contrato futuro com o preço do ativo subjacente. Embora um dependa diretamente do outro.

Pode acontecer que o preço futuro fique mais caro ou mais barato que o preço do ativo subjacente. Portanto, o preço atual é formado dependendo das circunstâncias que serão possíveis no futuro em uma direção ou outra.

Quais são os benefícios da negociação de futuros:

• uma ampla seleção de instrumentos que podem ser negociados em diversas bolsas financeiras ao redor do mundo, o que permite diversificar amplamente o seu portfólio;
• Os futuros têm alta liquidez. Isto permite a aplicação de diferentes estratégias;
• As comissões são mais baixas aqui do que no mercado de ações.

E aqui está a cereja do bolo - provisão de garantia (GO). Quando você compra um contrato futuro, você está investindo dinheiro. várias vezes menos do que a compra do ativo subjacente. A bolsa cobra uma certa quantia como garantia, que corresponde a 2-10 por cento do preço do ativo subjacente. Em outras palavras, você compra futuros no valor de 100.000 rublos, mas paga apenas 10.000 por eles, o que equivale a 10% de 100 mil.

O valor da garantia não é fixo. Pode mudar mesmo após a compra dos futuros. Portanto, você terá que controlar o status da sua posição e o valor do GO. Caso contrário, a corretora poderá fechar sua posição com um ligeiro aumento no GO, quando você poderá não ter fundos adicionais em sua conta.

Quais estratégias de negociação são possíveis ao negociar futuros

Cobertura de risco

A agricultura deu origem a este tipo de instrumento financeiro. Para garantir de alguma forma os seus rendimentos, os agricultores celebraram contratos para o fornecimento de culturas no futuro, mas a preços actualmente fixos. Assim, o hedge reduz os riscos nas transações de investimento.

Como isso se aplica à negociação?

Qualquer trader experiente sempre se esforçará quando há flutuações significativas no mercado de câmbio. Digamos que em um mês você planeja lucrar em dólares e não gostaria de arriscar se a taxa de câmbio mudar repentinamente. E você usa futuros para o par rublo/dólar.

Em números, será assim. Você está esperando $ 10.000 em 2 meses. Você está completamente satisfeito com a taxa de câmbio atual. Para se proteger contra mudanças na taxa de câmbio, você fecha um acordo para vender 10 contratos com data de execução favorável para você. Ou seja, você fixou a taxa atual de mercado e, caso ela mude, sua conta não será afetada, pois a posição será encerrada imediatamente após o recebimento do dinheiro real.

Especulação de ações

Futuros- instrumentos especulativos populares devido à liquidez e alta alavancagem. Um comerciante especulativo obtém lucro com a diferença nos preços de compra e venda. Ao mesmo tempo, tem potencial de lucro máximo com períodos mínimos de manutenção para posições abertas. Adicione mais aqui reduzido, em comparação com o mercado de ações, comissão.

Arbitragem

O significado das operações de arbitragem se resume ao fato de que os participantes do mercado obtêm lucro ao concluir transações em spreads.

É impossível contar tudo sobre o futuro em um artigo. Quer entender o assunto mais a fundo? Cadastre-se gratuitamente

Olá, queridos leitores do blog! Todos os dias, instrumentos financeiros bem conhecidos, como pares de moedas ou ações, tornam-se cada vez menos atrativos para traders privados que trabalham com capital relativamente pequeno. É claro que isto coloca os investidores numa posição difícil. No entanto, isso não significa que o comércio online tenha se esgotado completamente: para voltar ao jogo, é bastante simples reconsiderar certas ênfases e mude seu foco para novas formas de investir.

A negociação de derivados, nomeadamente a negociação de futuros, merece especial atenção. Na verdade, é sobre isso que falaremos agora.

O que é um futuro?

Futurosé um contrato celebrado entre dois investidores. O objeto do contrato é a entrega do bem num prazo claramente estabelecido e a um preço pré-acordado. Nessa operação de negociação, a bolsa atua tanto como intermediária quanto como reguladora.

Vamos tentar novamente descobrir o que são os futuros, mas agora em palavras simples. Expliquemos a essência deste instrumento financeiro derivativo usando um exemplo. Digamos que você tenha 3 toneladas de grãos, mas este ano espera-se uma colheita recorde, o que acabará por fazer com que o valor desse ativo diminua. Como se proteger contra possíveis riscos?

Basta fechar um contrato futuro com a venda de grãos a um preço definido. Vamos imaginar que no momento da assinatura do acordo o preço ainda não tivesse baixado. Assim, se os temores se concretizarem, o comprador do ativo perderá dinheiro, enquanto você vende o grão pelo preço mais alto possível.

No entanto, o exemplo proposto é mais teoria, porque os investidores privados não comercializam cereais, ganham dinheiro através de operações comerciais especulativas. A negociação de futuros é projetada de forma que cada participante da transação possa transferir suas obrigações a terceiros, o que na verdade permite especular sem esperar pela efetiva entrega do ativo. Sem falar que existem especiais contratos futuros que não envolvam entrega física do ativo.

Vídeos introdutórios educacionais

Para reforçar o material, não deixe de assistir a uma série de vídeos que vão te apresentar o futuro.

Classificação dos contratos

Os futuros são divididos em duas categorias: entrega e liquidação. Naturalmente, a tecnologia comercial muda dependendo do tipo de contrato. Portanto, antes de começar a negociar, você precisa estude cuidadosamente as características ambos os tipos.

Entrega

A essência entrega futuros está claramente expresso no próprio nome do derivado. Envolve concluir uma transação com a entrega real das mercadorias. Assim, ao final do vencimento do contrato, o comprador deverá receber o ativo a um preço pré-determinado. Conformidade com as condições controlado pela bolsa, caso as regras da transação sejam violadas, será aplicada multa ao participante.

Povoado

Calculado futuros é o oposto radical, porque de acordo com os termos deste contrato a entrega real do ativo não é prevista. Os pagamentos entre participantes são feitos exclusivamente em dinheiro.

De tudo o que foi dito acima, podemos concluir que fornecer Os futuros são utilizados principalmente por empresas agrícolas e industriais que estão realmente interessadas em adquirir matérias-primas ou produtos acabados ao melhor preço. Por sua vez, povoado os contratos são usados ​​pelos investidores para fazer transações especulativas.

Principais diferenças entre futuros e ações

Promoçãoé um instrumento financeiro apresentado sob a forma de documento legalmente aprovado. Os participantes de uma transação com este título são investidos de certas obrigações e direitos. Por sua vez futurosé um derivativo, ou seja, um instrumento derivativo expresso na forma de um contrato de fornecimento de um ativo.

Assim, você pode comprar futuros de ações, futuros de índices, futuros de petróleo, futuros de ouro e outros ativos. O tema negociação de ações para iniciantes e não só é abordado em detalhes no artigo “”.

A negociação de futuros também difere da negociação de ações porque contratos têm alavancagem incorporada. Esta característica determina plenamente o facto de os futuros serem talvez o instrumento mais líquido. Abaixo está um vídeo que explica em detalhes como funciona a alavancagem.

Plataformas de negociação: CME e FORTS

A negociação de futuros é realizada predominantemente nos mercados americano e russo, CME E FORTES respectivamente.

EUA

Bolsa Mercantil de Chicago– uma das plataformas de negociação mais famosas do mundo. Em 2013, a CME absorveu as igualmente conhecidas bolsas NYMEX e CBOT. No mercado americano, os investidores compram futuros de ativos internacionais, como o petróleo Brent e ações de emissores conhecidos.

Para começar a trabalhar na Bolsa de Valores de Chicago, o investidor precisa selecionar uma corretora que forneça um serviço semelhante. O tamanho impressionante da garantia sobre futuros é talvez o obstáculo pelo qual os investidores russos se recusam a entrar no mercado americano. No entanto, alguns corretores oferecem as condições de negociação mais favoráveis.

Abra uma conta de corretora

Rússia

Quanto ao mercado russo, a bolsa é líder incontestável aqui FORTES. Os instrumentos mais líquidos desta plataforma de negociação são os futuros de ações da Gazprom, do índice RTS, bem como dos principais pares de moedas. No mercado interno, negociar futuros para iniciantes geralmente significa escolher ações da Gazprom ou do Sberbank. É claro que o índice RTS é caracterizado por maior liquidez, mas essa negociação vem acompanhada de dificuldades adicionais, portanto, se você não tem experiência, é melhor começar com algo mais simples.

Claro, para negociar no mercado de derivativos FORTS você também precisa corretor. As condições de cooperação mais favoráveis ​​​​são oferecidas pela conhecida empresa Zerich.

• Em primeiro lugar, vale a pena notar experiência colossal– a empresa opera desde 1995;
• Em segundo lugar, o limite mínimo para entrar no mercado russo é de apenas 30.000 rublos;
• Em terceiro lugar, a empresa instala comissões mínimas.

Qualquer pessoa pode se familiarizar com os termos adicionais de cooperação lendo. Este artigo examina detalhadamente a história da formação e desenvolvimento da empresa, as ofertas atuais de negociação nos mercados financeiros, e também apresenta instruções visuais mediante registro do depósito.

Abaixo você pode assistir a uma parte do webinar que explica a diferença entre CME e FORTS

Um guia prático para negociação de futuros

Na verdade, descobrimos as principais características teóricas da negociação de futuros. Porém, a formação não termina aí, pois para ter uma renda estável é necessário ter em seu arsenal todos os recursos necessários habilidades práticas. Agora tentaremos responder de forma completa às perguntas mais comuns que surgem dos traders que vão investir dinheiro na negociação de contratos futuros.

Onde posso encontrar uma lista completa de futuros?

Naturalmente, todo trader inicia seu trabalho selecionando ativos financeiros que posteriormente poderão ser incluídos em sua carteira de investimentos. O artigo "" descreve detalhadamente o que é, bem como o que regras devem ser respeitados durante a formação deste portfólio. No entanto, onde exatamente você pode encontrar uma lista de contratos futuros disponíveis para negociação? A lista completa está publicada no site oficial da bolsa.

Consideremos o procedimento de busca de um ativo usando o exemplo da Chicago Mercantile Exchange.

1. Para encontrar o contrato necessário na plataforma de negociação no futuro, primeiro você precisa definir relógio instrumento de negociação. Suponha que precisemos encontrar ouro.
2. Abertura Site de intercâmbio do Grupo CME
   
3. Depois disso, você deve abrir a seção “ Negociação»-« Produtos" Entre as subseções que aparecem, selecione “”
   
4. Na coluna “” você verá um contrato de ouro, é designado da seguinte forma “ GC Ouro»
   
5. Abrimos informações detalhadas sobre futuros de ouro. Em particular, você precisa encontrar um link para as especificações deste contrato
   Você precisará deste link mais de uma vez durante a negociação. O fato é que tal tabela contém informações universais sobre o contrato, inclusive o ticker do instrumento, neste caso é G.C..

Se você não entender alguma seção da tabela, use a tradução automática do Google:

Se você não se sentir confortável em visualizar informações por meio da troca, use o site rjobrien.com . Nele você pode ver:

• especificação de contato ;
• lista de símbolos ;
• calendário de futuros e outras informações úteis.

O princípio de seleção de futuros por data. Como eles são diferentes?

A especificação de cada contrato indica data de vencimento de futuros. Assim que o contrato é executado, é calculado o resultado real da operação de negociação, ou seja, o vendedor recebe o dinheiro e o comprador recebe os ativos. Na negociação de futuros, as transações são fechadas de forma centralizada até o vencimento absolutamente todo mundo vagas abertas. Além disso, para alguns instrumentos você pode ver que vários contratos para um ativo são negociados naturalmente, o prazo de entrega também é diferente;

A data de execução é indicada por uma letra e o ano por um número.. O sistema de símbolos é unificado, ou seja, é utilizado em absolutamente todas as bolsas onde são negociados futuros. A data de vencimento varia dependendo do ativo subjacente. Por exemplo, a execução de futuros sobre índices e moedas ocorre no início da terceira semana de março, junho, setembro ou dezembro. Via de regra, este é o dia 20 ou 21.

Como os investidores selecionam os futuros por data?

Tudo depende da estratégia de negociação utilizada. Convencionalmente, os contratos são divididos em longo prazo, curto prazo E médio prazo. Dependendo de suas preferências, o trader dá preferência a um ou outro tipo. Abaixo você pode assistir a um vídeo que explica resumidamente como fazer corretamente leia a especificação de futuros no CME.

Quais futuros têm a maior atratividade de investimento?

Este tópico já foi parcialmente abordado anteriormente usando o exemplo do mercado russo de derivativos FORTS. No entanto, o princípio permanece o mesmo, mesmo quando se trata de plataformas de negociação americanas. Os índices populares sempre apresentam maior volatilidade e liquidez: RTS, Dow Jones, S&P e outros. No entanto, mais uma vez, vale a pena enfatizar que apenas os traders experientes sabem como negociar futuros deste calibre.

Os pares de moedas populares também não são particularmente inferiores aos índices em termos de liquidez e volatilidade, mas ao mesmo tempo mais fácil de entender. Estamos falando de ativos como EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. Basicamente, sempre há demanda por moedas com o dólar. Naturalmente, a volatilidade de um ativo depende diretamente do pregão atual. Você sempre pode ir a maneira mais fácil e comprar futuros sobre ações de um emissor popular. Se na Rússia " Fichas azuis» pode ser chamado de Gazprom ou Sberbank, mas nos EUA é Google, Apple, Intel e outras empresas conhecidas. A negociação de futuros sobre metais preciosos, especialmente ouro, também seria uma opção vantajosa para todos.

O vídeo fala sobre os cinco futuros mais populares nos EUA.

Quantos futuros você pode comprar por 1.000/5.000/10.000 dólares sem alavancagem?

Para responder a essas perguntas, precisamos examinar um exemplo específico. Primeiro, você precisa entender como é formado o custo de um contrato futuro? No primeiro dia de circulação do instrumento, o preço é definido pelo organizador da negociação - a bolsa. Posteriormente, as cotações futuras mudam sob a pressão da oferta e da demanda.

Limpeza– baixa, bem como acúmulo de VO ( margem de variação) é realizado diariamente 5 vezes por semana, exceto feriados e finais de semana. Portanto, lucros e perdas também são calculados diário, e não apenas durante o período de venda de um instrumento de negociação. No momento da abertura de uma operação de negociação, uma determinada quantia de dinheiro fica congelada na conta do investidor e não estará disponível enquanto o investidor for o titular deste contrato;

Nos sites de exchanges você pode encontrar tabelas de garantias complexas e confusas, que são extremamente difíceis de serem interpretadas por um iniciante. Portanto, é melhor usar um site auxiliar rjobrien , onde está localizado tabela dinâmica garantia de margem. Fonte alternativa - site tradeinvest (especificação de futuros , requisitos de margem ).

Exemplo

Como exemplo, usamos os mesmos futuros de ouro, localizados na seção CMX. Veja na coluna " Especificação de inicialização", que exibe a margem inicial. Deixe este parâmetro ser igual a 10,125$ . Isso significa que para comprar e negociar de forma estável tal contrato, o investidor precisará de um depósito de pelo menos US$ 12.000-13.000.

A próxima coluna mostra os parâmetros da margem de manutenção, no nosso caso é o valor 7,500$ . Se o depósito contiver menos do que o valor especificado, o chamado Chamada de Margem. Conseqüentemente, você terá que registrar perdas ou depositar fundos adicionais.

A respeito de comissões, então tudo depende do corretor. Ao colaborar com empresas que foram propostas anteriormente, o investidor poderá economizar em custos de comissão.

Quantos futuros você pode comprar por US$ 1.000/5.000/10.000 com alavancagem?

O valor da alavancagem depende das condições de negociação oferecidas pela corretora selecionada. Na maioria das vezes, existem empresas que oferecem uma proporção 1:14 E 1:17 .

Para entender o esquema de cálculo, assista aos vídeos a seguir. Ele calcula o número de contratos futuros de ouro.

Algoritmo de negociação

1. Determinamos o valor atual do contrato futuro;
2. Observamos o tamanho da garantia;
3. Dividimos o valor do depósito pelo tamanho da garantia e obtemos a quantidade de contratos disponíveis.

Agora vejamos um exemplo. Vamos calcular o número de contratos futuros de ouro que podemos comprar com um depósito de US$ 1.000, US$ 5.000 e US$ 10.000. Apenas um aviso: Os cálculos feitos são aproximados e pode variar dependendo de vários parâmetros de negociação.

• Valor atual de uma onça troy 1268$ ;
• Garantia 6.233 rublos ou 109$ ;
• Aproveitar 1:14 .

Contamos o número de contratos para diferentes tamanhos de depósito. Dividimos o valor do depósito pelo valor da garantia.

Assim, calculamos o limite máximo que o depósito pode suportar. Ao entrar em uma negociação é importante não se esqueça do gerenciamento de riscos e o inverso da alavancagem. Digamos que você tenha US$ 5.000 em sua conta e possa comprar 45 contratos com eles. Como você é um trader inteligente, você limita seu risco a 3% ao entrar em uma posição. Em termos monetários, isso equivale a US$ 150. Desta forma você trabalha com 1 contrato. Dependendo da situação, os números podem mudar, porém, esqueça a gestão do dinheiro você não tem direito.

1. Para investidores iniciantes, é melhor começar pelo mercado russo de derivativos, usando instrumentos de negociação altamente líquidos: índice RTS, ações da Gazprom, pares de moedas EUR/USD, RUB/USD. A negociação de contratos futuros sobre esses ativos é caracterizada por excelentes retornos.
2. Para alinhar sistema de negociação, você deve primeiro passar por um treinamento apropriado. Os investidores utilizam principalmente estratégias mecânicas baseadas no trabalho de indicadores. Você também pode usar ferramentas de análise de velas. Para isso, recomendo que você leia o artigo “”.
3. Antes de começar a negociar com dinheiro real, cuidadosamente aprimore suas habilidades em uma conta de negociação prática. Também é aconselhável selecionar dois mercados ao mesmo tempo nos quais a eficácia das estratégias possa ser testada.
4. Desenvolva seu próprio sistema de gerenciamento de risco, a fim de monitorar constantemente o tamanho da conta de negociação e reduzir a probabilidade de perda total do depósito.
5. Assine um contrato de usuário com um dos corretores propostos anteriormente - Zerich ou Just2Trade.

Série de vídeos para iniciantes e muito mais

Assista ao webinar de treinamento conduzido pelo diretor da escola de bolsas de valores da empresa Zerich. Depois de assistir, você aprenderá como negociar futuros através do terminal de negociação RÁPIDO.

Mais um vídeo explicando princípio de ganhar dinheiro com petróleo usando futuros.

Resultados

Analisamos as principais características da negociação de contratos futuros. Este é um instrumento financeiro derivado verdadeiramente lucrativo. Portanto, desde atitude séria em relação à negociação, você pode obter um resultado positivo no menor tempo possível.

Obrigado pela atenção, queridos leitores do blog! Assine as atualizações para ficar por dentro dos últimos acontecimentos e ser o primeiro a saber das novidades atuais.

Se você encontrar um erro no texto, selecione um trecho de texto e clique Ctrl+Enter. Obrigado por ajudar meu blog a melhorar!

Os futuros (ou contrato futuro) são um dos tipos de instrumentos financeiros derivativos (derivativos). Neste caso, o termo “derivativo” significa que o preço deste instrumento estará correlacionado com o preço de uma determinada mercadoria (petróleo, ouro, trigo, algodão, etc.), que constituirá a base do contrato e será o base. Regra geral, as transacções com instrumentos derivados são realizadas não para adquirir o activo subjacente, mas para obter lucro com um aumento ou diminuição do seu preço (apenas um pouco mais de 1 por cento de todas as transacções com futuros resultam na entrega efectiva de bens).

A negociação de futuros é baseada na condição de entrega futura. Daí o nome desta derivada: “futures” – do inglês. "futuro". Assim, quando você compra um contrato futuro, você concorda em pagar hoje o preço de uma mercadoria que receberá no futuro. Essa é a principal diferença entre o mercado futuro e o mercado à vista, no qual você recebe seu produto imediatamente após pagar o valor atual de mercado.

Uma excelente explicação do conceito de futuros é apresentada no livro "Futures Trading Basics" de Todd Lofton:

“Digamos que vivemos no estado agrícola de Iowa. Eu crio gado e você planta milho a 24 quilômetros de distância. Todo outono, quando seu milho está maduro, você transporta toda a colheita para mim, e eu compro para alimentar os novilhos. Para ser justo, concordamos que pagarei pelo milho ao preço da Bolsa Mercantil de Chicago no dia da entrega. O milho é importante para nós dois. Esta é a sua principal cultura, enquanto o milho é o meu principal custo para alimentação do gado. Espero preços baixos. Durante todo o verão vocês estiveram rezando para que algo, como uma compra surpresa de grãos pelos russos, aumentasse os preços dos grãos.Num dia de primavera, você veio até mim com uma proposta: “Vamos definir agora o preço do milho para o próximo outono e escolher um preço que permita a cada um de nós obter um lucro razoável e concordar com isso. Dessa forma, nenhum de nós terá que se preocupar com quais serão os preços em setembro. Poderemos planejar melhor e administrar nossos negócios com tranquilidade, sem nos preocupar com o preço do milho.” Eu concordo e concordamos com um preço de US$ 3,00 por bushel. Este acordo é chamado de contrato a termo. “Contrato” porque é um acordo entre o comprador e o vendedor, e “a prazo” porque planeamos concluir a transação real num momento posterior ou futuro.

Não é uma má ideia, mas tem suas desvantagens. Digamos que os russos de repente anunciem uma grande compra e os preços do milho subam para US$ 3,50. Você começará a pensar em como rescindir nosso contrato. Da mesma forma, eu não estaria muito interessado em honrar o nosso acordo se uma colheita abundante fizesse com que os preços do milho caíssem para 2,50 dólares por bushel. Existem outras razões pelas quais nosso contrato a termo pode não ser cumprido. Uma tempestade pode destruir toda a sua colheita de milho. Posso vender meu negócio de gado e o novo proprietário não se sentirá vinculado ao nosso acordo. Qualquer um de nós pode ir à falência.

Os contratos futuros foram inventados para eliminar problemas não cobertos pelos contratos a prazo, mantendo a maioria dos seus benefícios. Um contrato futuro é igual a um contrato a termo, mas com alguns acréscimos."

As adições de que falou Todd Lofton são a padronização dos contratos - volumes padrão, prazos de entrega, requisitos de qualidade. Durante a negociação em bolsa, apenas o preço é determinado. Você pode comprar ou vender mercadorias a qualquer momento. Assim, os vendedores e consumidores de bens podem vendê-los no momento em que o preço lhes parece aceitável e podem livrar-se dos bens a qualquer momento se as condições mudarem. Isto permite que os profissionais protejam os riscos associados às suas atividades - Este é precisamente o principal objetivo dos contratos futuros.

Mas, devido à tendência de uma pessoa ganhar dinheiro sempre e em qualquer lugar, quando surge qualquer mercado, aparecem especuladores. Os especuladores não precisam de nada, não precisam de entrega real. Seu objetivo é comprar mais barato e vender mais caro. Os mercados de futuros, com a sua centralização cambial, transparência e serviços de corretagem de alta qualidade, liquidez e uma vasta seleção de instrumentos, proporcionam excelentes oportunidades para negociação e investimento online.

Qual é a diferença entre negociação de futuros e negociação Forex?

A negociação de futuros é semelhante à negociação Forex online. Os mercados de futuros utilizam os mesmos princípios de análise fundamental e técnica, as mesmas ordens de stop e limite, indicadores, gráficos, notícias financeiras, etc. Qualquer trader de Forex pode mudar para a negociação de futuros, mas levando em consideração algumas características da negociação de futuros. Apesar de o mercado de futuros ser tão semelhante ao mercado cambial, segundo as estatísticas, 90% dos traders que trabalham nos mercados de futuros ganham dinheiro, enquanto, de acordo com as mesmas estatísticas, 90% dos traders no mercado FOREX o perdem. Qual é a questão aqui?

A resposta é simples:

• A inegável vantagem do mercado de câmbio sobre o mercado de balcão;
• Sistema de compensação de transações mais avançado;
• Cotações de ações unificadas;
• Custos mais baixos;
• Melhores condições de negociação;
• As melhores condições para negociação intradiária;
• Boa atitude para com o cliente.

A vantagem inegável do mercado de câmbio sobre o mercado de balcão. A negociação online de futuros de moeda tem uma série de vantagens em relação ao mercado cambial. É por esta razão que os traders experientes muitas vezes preferem negociar no mercado Forex em vez de futuros. A compensação de futuros ocorre de forma centralizada e apenas na bolsa em que o contrato é negociado. As ordens à corretora são dadas através do terminal de negociação pelo cliente, a corretora, por sua vez, sempre encaminha a ordem do cliente para a bolsa, na bolsa a transação deste cliente é casada com a transação oposta de outro cliente, após o que o a transação do cliente aparece aberta em seu terminal. Na negociação de contratos futuros eletrônicos, o terminal do cliente fica diretamente conectado ao servidor da corretora, que está conectado ao sistema eletrônico da bolsa. A limpeza ocorre automaticamente e leva uma fração de segundo.

Tudo é limpo e transparente! Todas as transações dos clientes são vinculadas centralmente por meio da bolsa. Por exemplo, se um cliente compra um contrato futuro para alguns instrumentos e o preço cai, então esse cliente incorre em perdas, o que significa que outro cliente que lhe vendeu esse futuro recebe o mesmo lucro. A bolsa e a corretora não ganham dinheiro com a perda do cliente e, mesmo teoricamente, isso é impossível. Os ganhos da corretora e da bolsa vêm de comissões e, como o número de transações dos clientes é enorme, a comissão mínima para o cliente torna-se um bom rendimento para eles. Nem a bolsa nem as corretoras estão interessadas em que o cliente jogue, pois quanto mais clientes fazem transações, mais lucrativo é para as bolsas e corretoras. Contra, bolsas e corretores estão interessados para que os clientes ganhem e realizem o maior número de transações possível e proporcionem todas as condições para isso - melhoria constante dos terminais, melhoria do sistema de compensação, introdução de novos tipos de ordens, etc.

É muito importante que o próprio sistema não permita, nem mesmo teoricamente, que a corretora trabalhe contra o cliente. Traders experientes em todo o mundo entendem isso e dão preferência à negociação de futuros.

Um sistema de compensação comercial mais avançado. Para aumentar a qualidade e rapidez na execução das ordens dos clientes, o sistema de compensação eletrônica da bolsa está em constante aprimoramento. Com a corretora Water House Capital, no momento, ao negociar qualquer futuro líquido (alto volume de vendas), é possível abrir ou fechar uma posição em um segundo.

Nos futuros, uma transação é aberta instantaneamente e ao preço atual no momento em que o sinal é recebido pela bolsa. Assim, se o preço melhorar para o cliente, a posição será aberta nele. Se houver um movimento forte, a transação será aberta instantaneamente e executada quase ao preço atual, o que significa uma completa ausência de recotações típicas do mercado Forex, quando durante um forte movimento do mercado o cliente é solicitado a abrir uma posição em um novo preço, que pode ser uma quantia decente.

Cotações de ações unificadas. No mercado Forex, os negociantes podem potencialmente jogar com cotações contra o cliente. Cada negociante tem cotações diferentes porque utiliza fornecedores de cotações diferentes; No mercado futuro, tanto a discrepância de cotações entre os clientes quanto a capacidade da corretora de jogar contra o cliente estão completamente ausentes, uma vez que o mercado futuro está centralizado na bolsa. As cotações são geradas automaticamente com base no recebimento de inscrições dos clientes. Os próprios clientes formam cotações de futuros por meio de suas transações. Por conta disso, todas as corretoras possuem as mesmas cotações de futuros em seus terminais. Esta é uma vantagem inegável sobre o Forex.

Custos mais baixos. Ao contrário do Forex, não existe spread fixo nos futuros, existe uma diferença BID/ASK flutuante, que é formada pelos próprios clientes dependendo das suas ordens. Em futuros líquidos, esta diferença é geralmente mínima e não ultrapassa 1 pip. A comissão da corretora é atribuída ao cliente individualmente e depende do número de transações com um pequeno número de transações, a comissão é geralmente igual ao spread para um par de moedas semelhante no Forex, com um grande número de transações - significativamente menor.

As melhores condições para negociação. Nos futuros eletrônicos não há restrições à colocação de ordens pendentes com base na distância do preço atual. Você pode colocar ordens pendentes a qualquer distância do mercado. Para clientes que trabalham intradiário, a margem nas posições abertas é 2 vezes menor que o normal, e para alguns dos contratos futuros mais populares a margem pode ser ainda menor.

As melhores condições para negociação intradiária. A negociação eletrônica de futuros é ideal para negociação intradiária. Conforme mencionado acima, o sistema de compensação eletrônica é tão ideal e refinado que permite combinar quase instantaneamente as transações dos clientes entre si, o que não pode ser dito sobre as capacidades de um revendedor, que requer muito mais tempo para combinar as transações dos clientes através do banco com opostos. transações. Nem um único negociante pode permitir que os clientes façam transações mantendo uma posição por menos de 1 minuto - durante esse tempo ele não será fisicamente capaz de conectar a transação através do banco e o lucro do negociante se tornará uma perda para o negociante. Os futuros eletrônicos são mais adequados para . Os cambistas também recebem comissões mínimas, uma vez que a corretora se beneficia quando o cliente realiza um grande número de transações.

Podemos acrescentar ao acima exposto que no mercado futuro A atitude do corretor em relação ao cliente é a melhor, porque a corretora só ganha dinheiro quando o cliente ganha, suas contas crescem com o volume de transações. A corretora ganha apenas com as comissões das transações do cliente e, mesmo teoricamente, não pode obter lucro se o cliente negociar com prejuízo. Corretores e bolsas estão interessados ​​em que o cliente ganhe dinheiro, e fornecer todas as condições possíveis para isso.

O artigo não é meu, mas será muito útil para quem deseja entender os fundamentos da negociação de futuros. Fiz apenas pequenas edições e um comentário no final.

O que você precisa saber

O que você precisa saber antes de começar a negociar futuros para não perder dinheiro tolamente, não levar a transação à entrega real e não arruinar seu relacionamento com o corretor? Por onde começar se você deseja trabalhar no mercado internacional de derivativos? Onde posso encontrar as informações que preciso?

Vejamos todo o processo que começa com um desejo incontrolável de investir em um determinado ativo de commodity e termina com uma transação, usando o exemplo de um dos contratos futuros negociados ativamente. A título de exemplo, assumiremos que um iniciante decidiu investir em ouro, mas todos os argumentos e algoritmos fornecidos abaixo serão relevantes para outros instrumentos do mercado de derivativos, sejam eles petróleo, platina, carne bovina, trigo, madeira, café, e assim por diante.

Então, em primeiro lugar, descobrimos o ticker do instrumento. Para fazer isso, acessamos o site da bolsa - com 99% de probabilidade, o instrumento necessário será encontrado no CME (www.cmegroup.com) ou no ICE (www.theice.com), estas são as duas maiores participações em bolsa . Veja a seção “Produtos” ou item de menu. No site do CME no menu encontramos a subseção desejada “Metais”, onde na coluna “Precioso” vemos os futuros de ouro “GC Gold”. Na página dedicada aos futuros de ouro que se abre, encontramos um link para a especificação do contrato - “Especificações do Contrato”, da qual precisaremos mais de uma vez. Esta tabela resume todos os dados universais básicos sobre os futuros, incluindo o ticker, está na linha “Símbolo do Produto” - GC.

///////////////
Descubra por que você precisa disso
///////////////

Em seguida, precisamos descobrir quais futuros com entrega em qual mês são agora os mais líquidos - afinal, como você pode ver na linha de especificação “Contratos Listados”, mais de 20 contratos de ouro com diferentes datas de entrega são negociados em paralelo. Para encontrar o mais negociado, vamos para a seção “futuros” do site BarChart. Este site é bom porque, além dos meses, mostra imediatamente o símbolo da ação. À esquerda encontramos a seção “Metais” que precisamos, selecione a primeira linha “Ouro” na tabela que se abre.

Depois disso, veremos todos os 20 contratos “ouro” cotados com 5 anos de antecedência. Precisamos da coluna “Volume”, onde encontramos o maior volume. Se os volumes de dois meses vizinhos forem quase iguais, optamos pelo distante, pois isso significa que o processo de transição do mês próximo para o próximo está em andamento. Normalmente, os futuros mais líquidos são negociados para entrega de 1 a 2 meses a partir da data atual. No nosso caso, o mais ativo é junho de 2012. Seu ticker completo, como pode ser visto na primeira coluna, é GCM12. Ou seja, M12 é adicionado ao código da bolsa GC encontrado no parágrafo anterior - o código do mês e do ano. O mês é sempre indicado por uma letra (lista completa de 12 caracteres na ordem do calendário: F,G,H – J,K,M – N,Q,U – V,X,Z). O ano no código é indicado pelos dois últimos dígitos.

Último dia de negociação e dia de início das entregas

A próxima coisa que você precisa saber é o último dia de negociação e o dia em que as entregas de futuros começam. Principalmente se a entrega não for em 2 a 3 meses, mas já no atual. Conhecer estas datas é necessário para não ficar com um contrato nas mãos nas últimas horas da sua existência. Com esse desenvolvimento de eventos, na melhor das hipóteses, você terá que fechá-lo em um mercado ilíquido com spreads enormes e, na pior das hipóteses, você se deparará com uma oferta e se perguntará como pagar por uma caixa de barras de ouro e onde vendê-las mais tarde. .

///////////////
Você pode estar interessado em ler a transcrição.

Recomenda-se mudar de um contrato para outro pelo menos vários dias úteis antes do início da entrega, se os futuros forem negociados mensalmente, e com uma semana e meia a duas semanas de antecedência, se forem negociados trimestralmente. Para visualizar as datas de encerramento da negociação e início dos requisitos de entrega (LTD, Último Dia de Negociação e FND, Dia do Primeiro Aviso), voltamos ao site da bolsa, à página de especificações. Encontramos aí o link “Calendário de Produtos”, que nos dá outra tabela. Nele olhamos a linha correspondente ao nosso instrumento financeiro - JUN 2012 GCM12 - e vemos que o último dia de negociação dele é 27/06/11, e o início das solicitações de entrega já é 31/05/11. Assim, é necessário fechar este contrato e abrir o próximo alguns dias antes do final de maio.

Questões financeiras

Passemos às questões financeiras. Precisamos determinar quantos contratos podemos comprar com base na quantidade de fundos em nossa conta de negociação e se haverá dinheiro suficiente lá, caso o mercado subitamente fique contra nós após a transação. Essas liquidações no mercado de derivativos são realizadas com base em garantias marginais.

Ao abrir uma posição em qualquer contrato, é fixado um valor na conta, cujo tamanho é determinado pela bolsa e raramente muda. Este valor ficará indisponível para utilização durante todo o tempo em que formos titulares do contrato a termo certo e será liberado imediatamente após o seu encerramento. No site da bolsa, enormes tabelas de margens não são muito agradáveis ​​​​de ler, por isso vamos ao site R.J.O’Brien, onde está armazenada uma conveniente tabela de resumo das margens de margem para os contratos mais populares (em formato pdf). Nossos futuros de ouro GC estão listados na seção CMX - COMEX (esta é a parte da CME que historicamente lida com metais preciosos). Observamos a coluna “Spec Init”, esta é a Margem Inicial - a margem inicial. Em ouro, agora é de US$ 10,125. Isso significa que com uma conta de US$ 15 mil podemos operar com apenas um contrato, com uma conta de US$ 35 mil - não mais que três. A próxima coluna “Spec Mnt” é a Margem de Manutenção, no nosso caso $7.500. Se a conta cair abaixo desse valor (multiplicado pelo número de contratos disponíveis), um corretor furioso ligará (“Olá, chamada de margem!”) e você terá que fechar a posição (ou seja, registrar perdas) ou depositar imediatamente. dinheiro adicional na conta (para um nível não inferior à margem inicial).

Leia também o artigo
///////////////

Pausa no trabalho

Apesar de a negociação eletrônica de futuros ocorrer quase 24 horas por dia, eles têm uma pausa no trabalho. Além disso, eles não estão ativos a qualquer hora do dia. Nas especificações do site da bolsa, é necessário consultar o horário de negociação (linha “Horário”), não esquecendo de convertê-lo para o horário local. O contrato de ouro GC é negociado com intervalo de 45 minutos (16h15 - 17h em Chicago; para Moscou a diferença é de -9 horas).

A negociação eletrônica mais ativa praticamente coincide no tempo com a negociação clássica em bolsa, que é realizada na forma de leilão aberto. Para o ouro, a negociação “no pregão” da Bolsa de Chicago ocorre durante a semana, das 7h20 às 12h30, ou das 16h20 às 21h30, horário de Moscou.

O que mais você pode precisar?

A partir dos dados publicados na especificação, é possível calcular o custo da etapa do preço mínimo, o valor total do contrato e a alavancagem comercial. Para isso, utilizaremos as linhas “Tamanho do Contrato” e “Flutuação Mínima”. O volume de 1 contrato de ouro GC é de 100 onças troy (aproximadamente 3,1 kg). O movimento mínimo do preço é de US$ 0,10 por onça. Isto significa que com um movimento mínimo no preço do ouro em qualquer direção, a nossa conta sofrerá uma alteração “quântica” em $10 (100 onças * 10 cêntimos). Por experiência pessoal, a maioria dos instrumentos financeiros no mercado de derivativos é negociada entre US$ 5 e US$ 15 por tick. A seguir, vejamos a dimensão da cotação - na linha “Cotação de Preço” vemos que a cotação publicada na bolsa é o preço de uma onça de ouro em dólares e centavos. Atualmente, uma onça, com base na última transação de câmbio no GCM12, está avaliada em US$ 1.672,9 – podemos ver esta e outras cotações na página “Cotações”. O valor total do contrato é igual ao seu volume multiplicado pela cotação. Isso significa que o valor total de um futuro de “ouro” em sua conta é de US$ 167.290 – mais de 167 mil dólares! Ao comparar a margem necessária para negociar este contrato e o seu valor total, calculamos a alavancagem - $10.125 a $167.290 - é aproximadamente 1:17. Para comparação, no mercado de ações dos EUA, a alavancagem é na melhor das hipóteses 1:4.

Então, agora sabemos como os futuros são designados, para qual mês de entrega é realizada a negociação mais ativa e quando ela termina, qual horário do dia é melhor para participar da negociação em bolsa e quanto dinheiro você precisa manter em sua conta para isso. Usando o exemplo de uma transação com futuros de ouro, analisamos quase todo o algoritmo para iniciar a negociação. Em princípio, esse conhecimento é suficiente para comprar e vender quaisquer contratos futuros em negociação eletrônica nos Estados Unidos.

Às perguntas “Então, afinal, devo comprar ou vender? e quando exatamente?” responda à análise fundamental e técnica, que é o tema principal de centenas de livros sobre negociação. E o último conselho para iniciantes - não se esqueça de obter um número de telefone de “emergência” do seu corretor para o departamento de Mesa de Negociação, que lhe permitirá fazer um pedido com urgência ou fechar um negócio se o acesso à Internet desaparecer repentinamente ou o computador com a plataforma de negociação falha.
Boas negociações!

Você pode estar interessado no artigo Câmbio ou
///////////////

Meu comentário

Tudo no artigo está escrito com detalhes e clareza suficientes, mas gostaria de me concentrar em algumas questões.

A negociação de futuros é muito semelhante à negociação Forex, com algumas diferenças. Existem 4 características principais:

1) Os futuros têm data de vencimento (data de entrega da mercadoria). Se uma transação no Forex puder ser realizada indefinidamente, no mercado futuro, em um mês (ou trimestre) a posição de negociação será automaticamente encerrada.

2) Os swaps não são cobrados sobre futuros. Eles já estão incluídos no preço do próprio contrato futuro.

3) Em vez de alavancagem, é utilizada “margem colateral” (este é um análogo da alavancagem). A garantia pode ser diferente para contratos diferentes! Tenha isso em mente.

4) O custo de um ponto (tick) em futuros também pode variar muito entre os diferentes contratos.

Em todos os outros aspectos, os futuros são semelhantes ao Forex. Estratégias lucrativas, treinamento, vídeos – tudo isso é igualmente aplicável em ambos os lugares.

Uma das plataformas de negociação mais comuns para negociação de futuros é o Quik. Simples - sem frescuras, mas adequado para manequins.

A propósito, esteja preparado para pagar pela plataforma de negociação! Sim, sim! Este terminal de negociação Forex é fornecido gratuitamente...

Um dos instrumentos de negociação mais populares entre os traders russos são os futuros do índice RTS. Existem também futuros de moeda (análogos aos pares de moedas FOREX).

Recomendo também que você se familiarize com as especificações (códigos) dos futuros!
///////////////

Vídeo sobre este assunto:

O mercado de futuros é frequentemente visto como um cassino, a sala de apostas legal para especuladores retratada no filme Trading Floors, de 1983.

Os futuros são instrumentos especulativos alavancados e os traders agressivos podem perder muito, mas estes derivados também podem ser uma forma inteligente de diversificar carteiras e de se protegerem contra perdas em mercados voláteis.

Reuters

As matérias-primas, as ações, os títulos do Tesouro, as moedas mundiais – até mesmo o clima – estão entre os muitos tipos de investimentos associados aos futuros. A compra e a venda exigem um elevado nível de complexidade e, portanto, os futuros são principalmente uma ferramenta para instituições, fundos de hedge, empresas comerciais e investidores ricos.

Ao mesmo tempo, as oportunidades para os principais investidores obterem acesso ao mercado de futuros são maiores do que nunca. Agora, qualquer pessoa com uma conta de corretagem pode entrar em mercados virtuais ou investir em fundos mútuos e fundos negociados em bolsa que utilizam estratégias de futuros. Além disso, cada vez mais consultores financeiros estão a utilizar futuros para fornecer aos clientes activos alternativos com características distintas das acções e obrigações.

Os futuros são “o setor de investimento financeiro que mais cresce no mundo”, disse James Mound, analista-chefe Moundreport. com boletim informativo sobre negociação de futuros e chefe do James Mound Marketing Group em Palm Coast, Flórida.

O que procurar:

Os futuros são uma forma de lucrar com os movimentos de preços de curto prazo e as tendências dos títulos, tanto para cima como para baixo, sem realmente possuir o ativo subjacente. Um contrato de futuros dá-lhe o direito de comprar uma mercadoria ou instrumento financeiro específico numa data posterior, e você concorda em honrar essa promessa.

A principal vantagem de um contrato futuro é que você não precisa desembolsar tanto dinheiro quanto gastaria para comprar um ativo físico. Comprar 200 ações de um fundo de índice da Standard & Poor's a US$ 100 por ação custará US$ 20.000. Em contraste, dois contratos futuros do S&P 500 – o equivalente a 200 ações do fundo de índice – valerão apenas uma fração da alavancagem envolvida.

Para negociar futuros de forma responsável, você deve compreender a alavancagem e seu potencial para fazer ou quebrar seu investimento. Explicações claras e concisas sobre os riscos e recompensas dos contratos futuros podem ser encontradas nos sites das duas agências que supervisionam a negociação de futuros: Federal Futures Trading Commission, em www.cftc.gov e a auto-reguladora National Futures Association, que fica de olho firmas-membro, em www.nfa.futures.org.

Você também aprenderá sobre margem – o dinheiro que você deve manter em sua conta para cobrir perdas. Os requisitos de margem variam e, se uma negociação for contra você, o corretor pode exigir que você invista mais dinheiro no que é chamado de “chamada de margem”.

Esses dois órgãos governamentais também podem ajudar a encontrar uma empresa comercial registrada, com experiência e reputação limpa. Digite o nome da empresa ou corretor para ver todo o histórico de licenciamento, sinais de alerta, problemas e reclamações.

Depois de avaliar uma empresa, você precisa fazer algumas perguntas difíceis antes de abrir uma conta, diz Nell Sloan, proprietária do Capital Trading Group.

Obtenha detalhes sobre a estrutura de taxas da empresa e quaisquer benefícios para o cliente, bem como quanto dinheiro você precisará para fazer negócios significativos, acrescenta Sloan. E se você não estiver pronto para negociar por conta própria, considere fundos mútuos e ETFs especializados.

Fundo de Futuros Gerenciados Rydex, RYMFX,por exemplo -0,29 % , representa uma oferta de uma empresa bem versada em produtos de investimento alavancados e alternativos. A carteira é baseada no S&P Diversified Trend Indicator, um benchmark de 14 setores que aloca 50% para commodities como pecuária, grãos e energia, e 50% para câmbio e títulos do Tesouro dos EUA.

Além disso, os índices de ações com contratos futuros incluem o S&P 500 SpiderESPIÃO + 0,05% , Índice Nasdaq-100 QQQ -0,29% e o Índice iShares Russell 2000IWM, +0,06%Para um índice de commodities puro, confira o iPath Dow Jones-AIG Commodity IndexDJP, + 0,18% ou S&P GSCI Expanded Total Commodity Return IndexG.S.C. -0,39% , sendo que ambas são notas negociadas em bolsa, ou ETNs.

O que observar:

Corretores trabalhando sob alta pressão, propostas e altas comissões

Telefone e e-mail; boletins informativos e corretores que prometem lucros garantidos ou forte proteção de portfólio; conhecidos que se gabam de suas riquezas noturnas. Não fique tentado por esses sinais de perigo. correr; Não vá se uma estratégia de negociação de futuros parecer boa demais para ser verdade.

“Esses chamados especialistas que querem vender seus ‘segredos comerciais’ por milhares de dólares geralmente deixam você sobrecarregado demais para sequer rastrear suas perdas”, disse Sloan. “Se alguém tiver um sistema que valha a pena vender, ele o manterá em segredo.”

Capital inadequado

Os mínimos de corretagem variam, mas você pode abrir uma conta de futuros por apenas US$ 3.000, diz Sloan. Uma quantia relativamente pequena pode desperdiçar dinheiro bom depois de ruim. Muitos especialistas recomendam muito mais para criar cargos, e empresas com requisitos baixos podem não ser as mais profissionais ou não realizar pesquisas de alta qualidade.

Comece com o pé direito acumulando pelo menos US$ 25.000 em sua conta de negociação de futuros. Melhor ainda seria US$ 50.000 caso você seja forçado a cumprir os requisitos de margem.

Mercados pouco negociados

Os mercados de futuros, que são negociados de forma mais ativa, têm maior liquidez, permitindo comprar e vender rapidamente e muitas vezes a preços melhores.

“A liquidez é uma questão importante na negociação de futuros porque estes mercados podem ser prejudiciais para o especulador individual ou para o comerciante online”, disse Maund. Verifique o volume de negociação e o número de posições abertas - o número de posições abertas - nos mercados, bem como o mês do contrato em que você está negociando.

Bloqueio de limite

Os mercados de futuros introduzem movimentos de limites para evitar quedas noturnas e conter a volatilidade. Se os preços atingirem ou perderem o limite diário, a atividade de contratação é essencialmente congelada – uma situação conhecida como mercado de “limite de bloqueio”.

Faz parte do risco da negociação de futuros que, às vezes, em mercados em rápida evolução, você não consiga entrar ou sair de uma posição. “Isso muitas vezes pode resultar em enormes ganhos ou perdas em uma conta de negociação superexposta aos mercados neste estado”, disse Maund.

Muito profundo

“Os mercados de futuros mais arriscados são aqueles com oferta do terceiro mundo ou com poucas posições em aberto”, acrescenta Maund. Estes incluem cacau, café, açúcar, paládio e platina. E embora mercados como o do petróleo bruto possam ser bastante líquidos, eles experimentam “alguns dos movimentos de mercado mais extremos em termos de eventos climáticos e geopolíticos”, acrescentou.

Em vez de tentar descobrir qual mercado futuro é mais ou menos arriscado, use uma grande cesta de mercados juntos como uma carteira de negociação para alcançar uma melhor “diversificação geral”, disse Zachary Oxman, corretor da bolsa registrado na Wisdom Financial Inc., uma corretora em Praia de Newport, Califórnia

“A chave para a longevidade e o sucesso”, disse ele, “é planejar suas negociações e negociar seu plano”.